政策端自2025年8月人工智能+政策后，2025年9月商務(wù)部等8部門推出《關(guān)于大力發(fā)展數(shù)字消費(fèi)共創(chuàng)數(shù)字時(shí)代美好生活的指導(dǎo)意見》，擴(kuò)大數(shù)字產(chǎn)品消費(fèi)、提升數(shù)字服務(wù)消費(fèi)、創(chuàng)新數(shù)字內(nèi)容消費(fèi)、拓展數(shù)字消費(fèi)渠道等，文化傳媒板塊有望承接政策紅利；國慶檔的投資日歷的同時(shí)，阿里一己之力撬動(dòng)AI板塊新看點(diǎn)，從上游芯片到下游應(yīng)用均有望受益。2025年阿里云棲大會(huì)上，阿里指出ASI（artificial superintelligent）作為超越人類智能的系統(tǒng)，將有望以指數(shù)級(jí)的速度推動(dòng)科技的飛躍，引領(lǐng)我們進(jìn)入一個(gè)前所未有的智能時(shí)代。阿里在本次大會(huì)上推出6款新模型撬動(dòng)AI板塊新亮點(diǎn)；模型的創(chuàng)新，也成為推動(dòng)傳媒守正創(chuàng)新的助推劑，傳媒也可關(guān)注AI煥新如國有文化融媒體集團(tuán)、數(shù)字營銷板塊、電商板塊、內(nèi)容板塊及數(shù)字消費(fèi)的體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)板塊。
給予傳媒行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。A股可關(guān)注，東方明珠600637（作為國有文化傳媒集團(tuán)排頭兵，AI時(shí)代有望開啟增長新引擎，東方明珠塔潮玩藝術(shù)館將推出聯(lián)名快閃活動(dòng)，聯(lián)合網(wǎng)易推出《明珠之光明日希望》）；芒果超媒300413（OTT與IPTV雙端4K+HDR直播優(yōu)化了用戶的超高清觀看體驗(yàn)）；藍(lán)色光標(biāo)300058（藍(lán)色光標(biāo)成為Meta官方代理商已十周年，AI重塑營銷，創(chuàng)新引領(lǐng)增長仍可期）；萬達(dá)電影002739（出品的《浪浪人生》和聯(lián)合出品的《志愿軍：浴血和平》已定于國慶檔上映）；湯姆貓300459（《湯姆貓總動(dòng)員2》成湯姆貓海外新晉主力產(chǎn)品，關(guān)注后續(xù)AI新品供給）；奧飛娛樂002292（2025年9月推出員工持股計(jì)劃，看后續(xù)毛絨品類拓展）；中信出版300788（夸父AI數(shù)智出版平臺(tái)持續(xù)提質(zhì)增效，IP運(yùn)營與內(nèi)容生態(tài)構(gòu)建加速）；華策影視300133（國慶檔關(guān)注電影《刺殺小說家2》，預(yù)售票房較好）；榮信文化301231（布局少兒原版圖書賽道，構(gòu)建協(xié)同發(fā)展新生態(tài)）；姚記科技002605（看后續(xù)主業(yè)修復(fù)回暖進(jìn)展，關(guān)注卡牌板塊熱度拉動(dòng)情緒）；天舟文化300148（教輔與游戲雙主業(yè)業(yè)績?cè)鲩L）；上海電影601595（電影《浪浪山小妖怪》拉動(dòng)周邊衍生品熱銷）；橫店影視603103（關(guān)注國慶檔進(jìn)展，下沉市場內(nèi)需仍具潛力）；風(fēng)語筑603466（作為數(shù)字展示龍頭，風(fēng)語筑正借EPCO模式強(qiáng)化品牌科技文化影響力，加速拓展數(shù)字文旅新場景打造體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)）；浙文互聯(lián)600986（國企數(shù)字營銷公司，積極踐行文化+科技）；吉比特603444（《問劍長生》計(jì)劃于2025年第四季度在中國港澳臺(tái)、韓國等地區(qū)上線（受益電競游戲板塊）；港股可關(guān)注，B站9626（已開啟雙十一招商預(yù)熱）；騰訊0700（2025年8月新游《無畏契約:源能行動(dòng)》表現(xiàn)優(yōu)異）；阿里9988（阿里云棲大會(huì)上公司指出阿里云要做AI時(shí)代的安卓，與英偉達(dá)開展Physical AI合作，以AI為支點(diǎn)撬動(dòng)時(shí)代紅利）；阜博集團(tuán)3738（全球領(lǐng)先的數(shù)字內(nèi)容保護(hù)與交易服務(wù)提供商）；美圖1357（進(jìn)一步以AI技術(shù)打造世界級(jí)的產(chǎn)品，更好去服務(wù)生活場景與生產(chǎn)力產(chǎn)品用戶的垂直需求）；布魯可0325（關(guān)注后續(xù)新品進(jìn)展）；圣貝拉2508（以女性為支點(diǎn)撬動(dòng)產(chǎn)后護(hù)理和修復(fù)市場，2025年上半年業(yè)績?cè)鲩L向好，關(guān)注后續(xù)出海與AI的進(jìn)展）；名創(chuàng)優(yōu)品9896（靜待海外開拓進(jìn)展）；毛戈平1318（10月將正式進(jìn)駐香港海港城，期待公司雙十一活動(dòng)）。
產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)、推薦公司業(yè)績不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)競爭風(fēng)險(xiǎn)；編播政策變化雷火競技風(fēng)險(xiǎn)、影視作品進(jìn)展不及預(yù)期以及未獲備案風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。